גם שנת 2015 כמו קודמתה ממשיכה את המרוץ המטורף מעלה במדדים המובילים בבורסה לני"ע בת"א. כשמביטים על התנהלות שוק ההון הישראלי בחודשים האחרונים, נדמה לפעמים, כי המשק מצוי בשיא פריחתו והצמיחה במשק פורצת דרך.
אם הייתם משקיעים כספכם בשניים עשר החודשים האחרונים בקרנות נאמנות המתמחות במניות ת"א 25 (25 המניות המובילות בבורסה בת"א) יכולתם להשיא תשואה של עד 40% תלוי בסוג הקרן וברמות הסיכון שלה. באפיקים הסולידיים ובפיקדונות שקליים, לעומת זאת היה ככל הנראה כספכם נותר בערכו הנומינאלי או לכל היותר הייתם משיאים תשואה נמוכה מאד וזאת בשל הריבית הכמעט אפסית השוררת במשק.
אז סביר להניח שאתם, שכספכם מושקע בד"כ בפיקדונות שקליים ובאפיקים שמרניים יחסית, מסתכלים על אלו המשיאים תשואות מכובדות בשוק המניות וחושבים לעצמכם – מדוע אנחנו לא. יתכן ועולה בכם המחשבה להעביר את השקעותיכם לאפיקים הספקולטיביים יותר וליהנות, גם כן, מתשואות גבוהות. ובכן מילת המפתח הינה – זהירות! תמיד שימו לנגד עינכם את קריסת שוקי ההון בשנת 2008. נכון שהבורסה ממשיכה בדרכה צפונה ומתיימרת להגיע לפסגות חדשות , נכון שמדד ת"א 25 שובר שוב ושוב את שיאו הגבוה בכל הזמנים אולם לא נשכח כי התנהלות זו איננה משקפת בהכרח את השווי האמיתי של החברות הנסחרות.
אין ספק כי השיפור ברווחיות שרשמו רוב החברות הישראליות שמניותיהם נסחרות בבורסה וכן הצפי להתרחבות בפעילות הכלכלית במשק היו חלק מן הסיבות לעליות בשערי המניות. גם הריבית שהפכה כמעט לאפסית ביחד עם התאוששות מסוימת בכלכלה העולמית משמשים פקטור התומך בעליות בשוק ההון.
אך האם עליות מתונות הרבה יותר לא היו משקפות טוב יותר את המצב האמיתי ? לא בטוח שהתשובה לשאלה זו אינה חיובית. האם תיתכן שוב מפולת בשווקים הפיננסיים ? בהחלט כן.
אם כך, בואו ונחשוב שנית לפני שניסחף לצעדים שיסכנו את כספנו.
ניתן לצפות שבשלב כזה או אחר ייסוגו מדדי הבורסה מטה ואולי אפילו בצורה חדה.
אדם שאינו בעל אוריינטציה פיננסית, אשר נחשף בבת אחת לעולם התוכן הגדוש של השקעות בשוק ההון, עלול להסיק מסקנות מוטעות. הוא עלול לחשוב שמדובר בנוסחת קסם להתעשרות ולא כך הדבר. רגע לפני שאתם משליכים את יהבכם על שוק ההון ומתחילים להשקיע, חשוב לזכור: הבורסה היא זירה מסוכנת, מתעתעת וחסרת-ודאות. הסכנה חמורה פי כמה עבור אלה שנכנסים אליה "בעיניים עצומות", מבלי שווידאו שמצבם הפיננסי מאפשר להם לעשות זאת.
בכל מקרה מומלץ ראשית להיוועץ במומחים בתחום ולא פחות חשוב לשמור תמיד על פיזור הסיכון ולא לשים את כל הביצים בסל אחד. לעולם אל תיקחו סיכונים מיותרים גם אם הפיתוי הוא גדול.
ולבסוף טיפ קטן שרצוי שתדעו: השקעה בבורסה היא הפעולה האחרונה בסדר הפעולות הפיננסיות שאדם נדרש לבצע בדרך לעצמאות כלכלית.
* כתבה זו מהווה סקירה כללית ואין בה משום המלצה להשקעה כלשהי. כל המשקיע כספיו באפיק זה או אחר עושה זאת על אחריותו האישית בלבד. הכותב הינו רואה חשבון, כלכלן בכיר ומרצה בשוק ההון אך אינו מחזיק ברישיון לייעוץ השקעות.
